证监会发布修订后的上市证券公司监管规定，强化市场化融资及股东行为规范

【法律法规网消息】中国证监会近日发布了修订后的《关于加强上市证券公司监管的规定》（以下简称《规定》），旨在进一步规范上市证券公司的市场化融资行为，强化股东及实际控制人的行为规范，完善从业人员管理及长效激励约束机制，并突出价值创造与股东回报。

据证监会相关部门负责人介绍，自2009年首次发布《规定》以来，证监会已分别于2010年和2020年进行了修订。尽管上市证券公司整体保持了规范稳健的发展态势，但在公司治理、内控治理、投资者保护、信息披露等方面仍面临“大而不强”的问题，与一流投资银行和投资机构的标准和要求存在较大差距。因此，根据当前监管要求和行业发展形势，对《规定》进行了进一步的修改完善。

新修订的《规定》在多个方面进行了重要调整。首先，规范了上市证券公司的市场化融资行为。要求证券公司在首次公开发行证券并上市交易和再融资时，应结合股东回报和价值创造能力、自身经营状况、市场发展战略等因素，合理确定融资规模和时机，并严格规范资金用途。同时，鼓励证券公司聚焦主责主业，审慎开展高资本消耗型业务，以提升资金使用效率。

其次，新规强化了对股东及实际控制人的规范。明确禁止股东、股东的实际控制人及其他关联方通过违规关联交易、对外投资、融资、担保、销售金融产品等方式，侵占上市证券公司及其子公司的资金、资产，损害公司及其他股东、客户的合法权益。

此外，新规还完善了从业人员管理及长效激励约束机制。要求上市证券公司严格规范短期激励，不得过度激励，并持续健全考核问责机制和声誉风险管理体系。同时，要求公司依法依规披露薪酬有关信息，以增强透明度。

新规进一步突出了价值创造与股东回报的重要性。明确上市证券公司应牢固树立回报股东的意识，结合公司经营管理情况，制定对股东回报的合理规划。鼓励公司提高现金分红水平，并通过一年多次分红及回购注销的方式提升股东回报、优化治理结构。

证监会相关部门负责人表示，将督促上市证券公司认真贯彻落实《规定》的各项新要求，并将实践中好的经验和做法向全行业推广，以推动上市证券公司高质量发展。